Claves del día
El dólar global se fortalece y el BCU consolida el giro expansivo
Uruguay
El Banco Central del Uruguay inició una nueva fase expansiva de la política monetaria tras resolver, por unanimidad, una reducción de 100 puntos básicos en la Tasa de Política Monetaria, que pasó a ubicarse en 6,5%. La decisión fue adoptada en la reunión del Comité de Política Monetaria del 26 de enero.
La medida se tomó en un contexto de inflación persistentemente por debajo de la meta y de apreciación del peso, factores que han generado desafíos adicionales para la conducción monetaria. Con este movimiento, el BCU busca que las condiciones monetarias contribuyan a que la inflación retome su convergencia hacia el objetivo de 4,5% anual.
En el plano monetario, hoy se licitarán letras de regulación monetaria a 180 días.
Internacional
Donald Trump anuncia que Kevin Warsh sería su candidato para ocupar la silla de presidente de la Reserva Federal
El presidente estadounidense Donald Trump anunció que Kevin Warsh sería su candidato para presidir la Reserva Federal a partir de mayo, una vez finalizado el mandato de Jerome Powell. Warsh, quien se desempeñó como miembro de la Junta de Gobernadores entre 2006 y 2011, destacó por ser el gobernador más joven en la historia de la entidad y por su rol estratégico como enlace principal con Wall Street durante la crisis financiera de 2008.
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron con variaciones mixtas ayer. El S&P 500 cayó levemente (-0,1%) respecto del miércoles, mientras que el Nasdaq cerró en -0,7% y el Dow Jones tampoco avanzó +0,1%. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan subas de +1,8%, +1,9% y +2,1%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano apenas sufrieron variaciones. El bono a 1 año bajó su rendimiento desde 3,50% hasta 3,49%, mientras que el bono a 3 años lo hizo desde 3,64% hasta 3,63%. Por su parte, el bono a 10 años cerró en 4,23%, también levemente por debajo del 4,24% anterior.
Según el dato preliminar publicado esta mañana en la Eurozona, el PBI (Producto Bruto Interno) del 4° trimestre de 2025 habría crecido +0,3% respecto del trimestre previo, y +1,3% interanual en el 2025. Estas cifras se ubican levemente por encima de las proyecciones del consenso de analistas, que esperaban +0,2% y +1,2%, respectivamente. A su vez, la tasa de desempleo de diciembre en la Eurozona se ubica en 6,2%, por debajo del 6,3% esperado.
Por último, Apple, Visa, Mastercard y Caterpillar reportaron sus resultados del 4° trimestre de 2025 superando las expectativas del mercado. Apple reportó ingresos por USD 143.800 millones (frente a los USD 137.470 millones previstos) y un beneficio por acción (BPA) de USD 2,84 vs. USD 2,67 proyectados. Visa presentó ingresos de USD 10.900 millones (vs. USD 10.680 millones esperados) y un BPA de USD 3,17 (vs. USD 3,14 estimados), mientras que Mastercard reportó ingresos por USD 8.800 millones (superando los USD 8.780 millones previstos) y un BPA de USD 4,76 (vs. USD 4,25 esperados). Caterpillar, por su parte, reportó ingresos de USD 19.100 millones (vs. USD 17.850 millones estimados) y un BPA de USD 5,16, cifra que representó una aceleración frente a los USD 4,70 proyectados. Exxon Mobil y Chevron dieron a conocer sus balances trimestrales antes de la apertura del mercado de hoy. Exxon Mobil reportó ingresos por USD 82.310 millones, situándose por encima de los USD 81.040 millones previstos, y un BPA de USD 1,71 vs. los USD 1,68 proyectados. En contraste, Chevron presentó ingresos de USD 46.870 millones, lo que representa una cifra inferior a los USD 47.150 millones esperados por el consenso, aunque su BPA alcanzó los USD 1,52, superando los USD 1,45 estimados por los analistas.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Moody’s ratifica la nota soberana y el dólar reacciona al alza
Uruguay
Moody’s Ratings confirmó la calificación crediticia de Uruguay en Baa1 con perspectiva estable, destacando los altos niveles de ingreso, la fortaleza institucional y la gobernanza efectiva. El informe señaló, no obstante, que déficits fiscales mayores a lo previsto derivaron en un aumento del endeudamiento público, aunque resaltó la baja exposición a riesgos políticos y externos, el reducido déficit de cuenta corriente y los elevados niveles de reservas internacionales.
En el mercado monetario, ayer se licitaron Letras de Regulación Monetaria en moneda nacional por 5.689 millones a un plazo de 98 días, con una tasa de corte de 6,47%.
En el mercado cambiario, el dólar subió 2,13% respecto al martes y cerró en 38,793, tras el anuncio de medidas de intervención en el mercado cambiario por parte del MEF.
Internacional
La Reserva Federal mantiene la tasa de interés sin cambios, en el rango 3,50%-3,75%
En la jornada de ayer, la Reserva Federal (Fed) mantuvo la tasa de interés de referencia sin cambios en el rango de 3,50%-3,75%. El presidente de la entidad, Jerome Powell, indicó que existió un amplio consenso para esta decisión. Dos miembros —Stephen Miran y Christopher Waller— manifestaron su postura a favor de un recorte de 25 puntos básicos. Powell señaló que la institución se encuentra en una posición adecuada para gestionar los riesgos de su doble mandato de empleo e inflación. El comunicado oficial presentó como única modificación relevante la mención de que el mercado laboral exhibe actualmente señales de estabilización, lo que sugiere una mejora en comparación con la tendencia de enfriamiento observada en el periodo anterior.
Los principales índices de acciones estadounidenses cerraron sin cambios el día de ayer. El S&P 500 cerró en un nivel similar al martes, el Nasdaq avanzó +0,2% y el Dow Jones tampoco sufrió variaciones. De esta manera, en lo que va del año los índices acumulan subas de +1,9%, +2,6% y +2,0%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano tampoco se vieron afectados. El bono a 1 año se amplió levemente desde 3,49% hasta 3,50%, mientras que el bono a 3 años bajó su rendimiento desde 3,65% hasta 3,64%. Por su parte, el bono a 10 años cerró sin cambios en 4,24%.
Por último, Microsoft, Meta Platforms y Tesla reportaron sus resultados del 4° trimestre de 2025 superando las expectativas del mercado. Microsoft reportó ingresos por USD 81.270 millones (frente a los USD 80.230 millones previstos) y un beneficio por acción (BPA) de USD 4,14 vs. USD 3,93 proyectados. Por su parte, Meta Platforms presentó ingresos de USD 59.890 millones (vs. USD 58.350 millones esperados) y un BPA de USD 8,88 (vs. USD 8,19 estimados), mientras que Tesla reportó ingresos por USD 24.900 millones (superando los USD 24.780 millones previstos) y un BPA de USD 0,50 (vs. USD 0,45 esperados). Por último, al cierre de la sesión de hoy, jueves 29 de enero, se aguardan los resultados de Apple, para los cuales el consenso de analistas proyecta ingresos de USD 137.470 millones y un BPA de USD 2,67.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
