Claves del día
Leve suba en la tasa convalidada sobre letras a 30 días
Uruguay
En el día de ayer, el Banco Central convalidó una tasa de 8,18% en la licitación de Letras de Regulación Monetaria (LRM) a 30 días, mayor a la instancia anterior para el mismo plazo de 8,05%. El monto total adjudicado fue de $8.091,5 millones, representando el 102,2% de lo licitado.
Por otro lado, el tipo de cambio cerró en $39,8 por dólar tras una baja de -0,2% en el día de ayer. El rendimiento del bono soberano en dólares al 2033 se mantiene al 4,5% anual.
Internacional
Continúa el avance en los principales índices de acciones estadounidenses
El lunes, los principales índices de acciones estadounidenses protagonizaron otro avance significativo. El S&P 500 avanzó +1,2%, marcando un nuevo máximo histórico, mientras que el Nasdaq avanzó +1,9% y el Dow Jones +0,7%. En lo que va del 2025, acumulan variaciones de +16,9%, +22,4% y +11,8%, respectivamente.
La atención de la semana estará centrada en la reunión de la Reserva Federal (Fed), que anunciará mañana su decisión sobre la tasa de interés de referencia. El consenso prevé un recorte de 25 puntos básicos. En paralelo, se aguardan novedades sobre las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano apenas sufrió cambios. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,58%, igual al viernes, mientras que el de 3 años cerró en 3,50%, por encima del 3,49% previo, y el bono a 10 años bajó levemente su rendimiento y cerró en 3,99% desde el 4,00% anterior.
Por último, respecto de los resultados del 3° trimestre de 2025, hoy informarán sus resultados Visa, UnitedHealth y Booking, entre otras compañías. Se esperan ingresos de USD 10.610 millones para Visa, USD 113.040 para UnitedHealth y USD 8.720 para Booking, mientras que se esperan beneficios por acción (BPA) de USD 2,97, USD 2,81 y USD 95,44, respectivamente.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Los bonos soberanos en dólares exhibieron subas en la semana
Uruguay
En el lapso de la última semana, los bonos soberanos en dólares mostraron un avance promedio de +0,6%. En particular, aquellos con vencimientos a 2025 en adelante vieron alzas en torno al +1,6%. De esta manera, el título al 2034 cerró con un rendimiento al 4,5%.
El tipo de cambio cerró en $39,9 por dólar el viernes, tras una suba diaria y semanal de +0,1%. De este modo, en el acumulado del año lleva una variación de -9,4%.
Internacional
En Estados Unidos, esta semana habrá decisión de la Fed sobre la tasa de interés
Esta semana, la Reserva Federal de Estados Unidos llevará a cabo la anteúltima reunión de política monetaria del año. Se espera un recorte de la tasa de interés en 25 puntos básicos, que actualmente se ubica en el rango 4,00%-4,25%. Además, algunos analistas estiman que podría reducirse o finalizarse el proceso de Ajuste Cuantitativo (Quantitative Tightening, en inglés).
El viernes pasado se publicó el dato de inflación en Estados Unidos, a pesar de que continúa el cierre parcial del Gobierno Federal. La inflación se ubicó en +0,3% mensual y +3,0% interanual, mientras que la medición núcleo, que excluye alimentos y energía, se ubicó en +0,2% mensual y +3,0% interanual, en todos los casos levemente por debajo de las proyecciones.
Los principales índices de acciones tuvieron una jornada de avances significativos el viernes. El S&P 500 volvió a marcar un máximo histórico y avanzó +0,8%, el Nasdaq +1,1% y el Dow Jones +1,0%. En lo que va del año, los índices acumulan variaciones de +15,5%, +20,2% y +11%, respectivamente.
La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano no sufrió grandes cambios. El bono a 1 año cerró con un rendimiento de 3,58%, igual al jueves, mientras que el de 3 años cerró en 3,48%, por debajo del 3,49% previo, y el bono a 10 años tampoco sufrió cambios y cerró en 4,00%.
Por último, respecto de los resultados del 3° trimestre de 2025, el 29 % de las compañías que integran el S&P 500 ya presentaron sus reportes: 87 % superó las expectativas de ganancias y 83 % registró sorpresas positivas en ingresos. Esta semana informarán sus resultados Visa, UnitedHealth, Booking, Caterpillar, Boeing, Verizon, MercadoLibre, CVS Health, Starbucks, eBay, Kraft Heinz, Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, Eli Lilly, Mastercard, Amazon, Apple, Exxon Mobil, AbbVie y Chevron, entre otras.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
