Claves del día
Ligera baja mensual en el tipo de cambio real efectivo
Uruguay
El tipo de cambio real efectivo (TCRE) global exhibió un retroceso de -0,7% mensual en octubre. Se trata del quinto mes consecutivo de caída, y en el transcurso del año acumula una baja de -8,4%. Asimismo, la variación interanual del TCRE fue de -5,4% en octubre.
El Banco Central convalidó una tasa de 7,74% anual sobre las Letras de Regulación Monetaria (LRM) a 360 días en la licitación de ayer, sin presentar cambios en la tasa respecto a la instancia pasada para el mismo plazo. El monto total adjudicado fue de $10.173,2 millones, representando el 126,5% del total licitado.
El tipo de cambio retrocedió -0,5% en la rueda ayer y cerró en $39,5 por dólar. Además, en el transcurso del año, acumula un retroceso del -10,4%. El rendimiento del bono soberano en dólares al 2033 se mantiene al 4,5% anual.
Internacional
En Estados Unidos, hoy el mercado operará con horario reducido por el feriado
En Estados Unidos, hoy la operatoria en los mercados financieros será reducida por el Día de Acción de Gracias. El mercado de acciones cerrará anticipadamente a las 13:00 y el mercado de bonos a las 14:00 (ambas horas del Pacífico). Recordamos que ayer los mercados no abrieron, por lo que tanto índices de acciones como bonos se mantuvieron sin cambios.
El rendimiento acumulado de los índices en lo que va del 2025 es de +15,8% para el S&P 500, +20,2% para el Nasdaq y +11,5% para el Dow Jones. Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se ubican en +3,59% para el de 1 año, +3,47% el de 3 años y +3,99% el de 10 años.
Por último, esta mañana se publicaron las tasas de desempleo de octubre en Brasil, México y Chile. En Brasil, la desocupación se ubicó en 5,4%, por debajo del 5,5% proyectado. En México alcanzó el 2,6%, también inferior al 2,8% esperado. En Chile, la tasa llegó a 8,4%, ligeramente por debajo del 8,5% que anticipaba el consenso de analistas.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Los bonos a tasa fija en pesos mantienen rendimientos estables
Uruguay
Durante la última semana, los bonos a tasa fija en pesos operaron de forma estable y el rendimiento promedio entre todos los vencimientos se ubica en torno al 7,87% anual. En este sentido, los bonos con vencimientos mayores a 5 años presentan un rendimiento al 8,00% anual promedio, en contraste con aquellos menores a los 5 años al 7,80% anual.
En el lapso de los últimos 7 días, el tramo más corto de los bonos indexados a la inflación mostraron una compresión de rendimientos. En particular, aquellos con vencimientos menores a 1 año pasaron de un rendimiento promedio de 4,37% al 3,54% anual por encima de la inflación.
El Banco Central licitó Letras de Regulación Monetaria (LRM) a 90 días en el día de ayer y la tasa de corte fue de 8,00% anual, en línea con la licitación anterior para el mismo plazo. El monto adjudicado fue de $9.650,1 millones, lo que representó el 107,2% del total licitado.
El tipo de cambio exhibió una ligera caída diaria del -0,2% y cerró en $39,7 por dólar. Además, acumula una baja de -10,0% en el año. Por otro lado, el rendimiento del bono soberano en dólares al 2033 se ubica al 4,5% anual.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses comienzan una semana positiva
En Estados Unidos, hoy no habrá operaciones en los mercados financieros debido al feriado del Día de Acción de Gracias. La actividad de mañana, viernes, será reducida: aunque los mercados abrirán en su horario habitual, el de acciones cerrará anticipadamente a las 13:00 y el mercado de bonos a las 14:00 (ambas horas del Pacífico).
Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos alcanzaron las 216.000 la semana pasada. Este número fue inferior a las 226.000 que proyectaba el consenso de analistas, y también representó un leve descenso respecto de las 222.000 registradas la semana previa.
En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses volvieron a avanzar el miércoles. El S&P 500 anotó +0,7%, mientras que el Nasdaq avanzó +0,8%, y el Dow Jones también +0,7%. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +15,8%, +20,2% y +11,5%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se mantuvieron con pocos cambios. El bono a 1 año cerró en 3,59%, por debajo del 3,60% anterior, mientras que el bono a 3 años se ubicó en 3,47%, por encima del 3,45% del martes. Por último, el rendimiento del bono a 10 años bajó levemente desde 4,00% hasta 3,99%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
