Claves del día
Ligera suba de rendimientos en bonos indexados a inflación
Uruguay
En los últimos 7 días, los bonos en Unidades Indexadas presentaron leves movimientos. En promedio, los rendimientos se ubican en torno al 3,06% por encima del nivel de inflación. Los bonos con vencimientos más largos entre 20 y 30 años vieron una leve suba en sus rendimientos al pasar de un promedio del 3,38% al 3,46% por arriba de la inflación.
Por su parte, el tipo de cambio cerró la operatoria del jueves en $41,6 por dólar, tras una suba diaria del +0,2% y acumulando un retroceso del -0,3% semanal. Por otro lado, el rendimiento del bono soberano en dólares a 10 años se mantiene al 5,2%.
Internacional
En Estados Unidos, los Índices de Gerentes de Compras (PMI’s) de mayo superaron las expectativas
En Estados Unidos se publicaron los Índices de Gerentes de Compras (PMI’s, por sus siglas en inglés) elaborados por S&P Global preliminares del mes de mayo. Tanto para manufacturas como servicios anotaron 52,3 puntos, por encima de los 49,9 y 51 puntos esperados, respectivamente, y en ambos casos implicando expansión de la actividad en los sectores, ya que se ubican por encima de los 50 puntos. Por otra parte, el dato de nuevas peticiones de subsidios por desempleo fue de 227 mil esta semana, levemente inferior al dato de 230 mil esperado.
En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses cerraron mixtos en la jornada de ayer. El S&P 500 cerró sin cambios, al igual que el Dow Jones, mientras que el Nasdaq avanzó +0,3%. De esta manera, en lo que va de 2025 los índices acumulan variaciones de -0,7%, -1,6% y -2,0%, respectivamente.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano comprimieron ayer, luego de un par de ruedas de ampliación. En el caso del bono a un año se ubicó en 4,12%, similar al cierre previo, mientras que a 3 años bajó hasta 3,97% desde el 4,01% previo. De la misma manera, el bono a 10 años recortó su rendimiento desde 4,59% y se ubicó en 4,54%.
Por último, se publicó la inflación correspondiente al mes de abril en Japón. En términos mensuales, los precios evolucionaron en +0,4% en abril, mientras que en términos interanuales la variación fue de +3,6%, levemente por encima de las proyecciones del consenso de analistas. La medición que excluye alimentos fue de +3,5% interanual para el mismo período.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
El Banco Central convalidó suba marginal de tasas en letras a 90 días
Uruguay
En el día de ayer, el Banco Central licitó Letras de Regulación Monetaria (LRM) a 90 días y la tasa de corte fue del 9,85%, levemente por encima de la instancia anterior de 9,84%. El monto adjudicado alcanzó los $7.717,4 millones, es decir, por el 85,7% de lo licitado. La tasa mínima fue de 8,70% y la más ala de 10,0%, el promedio se ubicó en 9,60%.
En otro plano, el tipo de cambio cerró la operatoria en $41,5 por dólar, retrocediendo -0,1% en el día y -0,2% en la última semana. Por otro lado, el rendimiento del bono soberano en dólares a 10 años se encuentra al 5,2% anual.
Internacional
Los rendimientos de los bonos del Tesoro americano se ampliaron ayer, luego de la licitación
El Tesoro de Estados Unidos realizó una licitación de deuda ayer que, según la agencia de noticias Bloomberg, no tuvo la demanda esperada, por lo que los rendimientos de los bonos se ampliaron de forma generalizada. Recordamos que el viernes pasado, la agencia calificadora de riesgo Moody’s redujo la nota de la deuda soberana desde Aaa hasta Aa1, ante un escenario donde se viene discutiendo el elevado déficit fiscal y deuda pública del país.
En concreto, los rendimientos de los bonos del Tesoro avanzaron en la rueda de ayer. Así, el bono a 1 año subió levemente de 4,11% hasta 4,12%, el bono a 3 años pasó desde 3,95% hasta 4,01% y, por último, el rendimiento del bono a 10 años subió desde 4,49% hasta 4,59%, siendo el de mayor variación.
Por otra parte, estas noticias también impactaron en los principales índices de acciones de Estados Unidos, que retrocedieron el día de ayer. El S&P 500 cedió -1,6% en el día, mientras que el Nasdaq cayó -1,4% y el Dow Jones -1,9%. De este modo, en lo que va del año, los índices vuelven a ubicarse en terreno negativo, con variaciones de -0,6%, -2,3% y -1,6%, respectivamente.
En Europa, el Índice de Gerentes de Compras (PMI, por sus siglas en inglés) correspondiente al mes de mayo publicado esta mañana, muestra contracción en el sector de servicios (48,9 puntos) al igual que en el de manufacturas (48,4 puntos), ya que ambos se ubicaron por debajo de 50 puntos. Los valores proyectados por los analistas eran de 50,4 y 49,2 puntos, respectivamente.
Por último, en México se publicó el dato final de Producto Bruto Interno (PBI) del 1° trimestre de 2025, que mostró un crecimiento de +0,2% respecto al último trimestre del 2024 y de +0,8% en términos interanuales, en ambos casos en línea con lo esperado.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
