Claves del día
Los bonos a tasa fija en pesos mantienen rendimientos estables
Uruguay
Durante la última semana, los bonos a tasa fija en pesos operaron de forma estable y el rendimiento promedio entre todos los vencimientos se ubica en torno al 7,87% anual. En este sentido, los bonos con vencimientos mayores a 5 años presentan un rendimiento al 8,00% anual promedio, en contraste con aquellos menores a los 5 años al 7,80% anual.
En el lapso de los últimos 7 días, el tramo más corto de los bonos indexados a la inflación mostraron una compresión de rendimientos. En particular, aquellos con vencimientos menores a 1 año pasaron de un rendimiento promedio de 4,37% al 3,54% anual por encima de la inflación.
El Banco Central licitó Letras de Regulación Monetaria (LRM) a 90 días en el día de ayer y la tasa de corte fue de 8,00% anual, en línea con la licitación anterior para el mismo plazo. El monto adjudicado fue de $9.650,1 millones, lo que representó el 107,2% del total licitado.
El tipo de cambio exhibió una ligera caída diaria del -0,2% y cerró en $39,7 por dólar. Además, acumula una baja de -10,0% en el año. Por otro lado, el rendimiento del bono soberano en dólares al 2033 se ubica al 4,5% anual.
Internacional
Los índices de acciones estadounidenses comienzan una semana positiva
En Estados Unidos, hoy no habrá operaciones en los mercados financieros debido al feriado del Día de Acción de Gracias. La actividad de mañana, viernes, será reducida: aunque los mercados abrirán en su horario habitual, el de acciones cerrará anticipadamente a las 13:00 y el mercado de bonos a las 14:00 (ambas horas del Pacífico).
Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos alcanzaron las 216.000 la semana pasada. Este número fue inferior a las 226.000 que proyectaba el consenso de analistas, y también representó un leve descenso respecto de las 222.000 registradas la semana previa.
En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses volvieron a avanzar el miércoles. El S&P 500 anotó +0,7%, mientras que el Nasdaq avanzó +0,8%, y el Dow Jones también +0,7%. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +15,8%, +20,2% y +11,5%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se mantuvieron con pocos cambios. El bono a 1 año cerró en 3,59%, por debajo del 3,60% anterior, mientras que el bono a 3 años se ubicó en 3,47%, por encima del 3,45% del martes. Por último, el rendimiento del bono a 10 años bajó levemente desde 4,00% hasta 3,99%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Marcada compresión de rendimientos en bonos indexados a la inflación de corta duración
Uruguay
En el lapso de los últimos 7 días, el tramo más corto de los bonos indexados a la inflación mostraron una compresión de rendimientos. En particular, aquellos con vencimientos menores a 1 año pasaron de un rendimiento promedio de 4,37% al 3,54% anual por encima de la inflación.
En el día de hoy, el Banco Central licita Letras de Regulación Monetaria (LRM) a 90 días. La tasa de corte fue de la licitación anterior para el mismo plazo fue de 8,00%.
Por otro lado, el tipo de cambio cerró en $39,7 por dólar sin presentar cambios en la rueda de ayer. Por otro lado, el rendimiento del bono soberano en dólares al 2033 comprimió marginalmente al 4,5% anual.
Internacional
La inflación mayorista estadounidense fue de +2,7% interanual en septiembre
En Estados Unidos, el martes se publicó el Índice de Precios al Productor (PPI, por sus siglas en inglés), también denominado inflación mayorista. El dato se ubicó en +0,3% en términos mensuales y +2,7% interanual, en línea con las proyecciones, mientras que la medición núcleo, que excluye alimentos y energía, se ubicó en +0,1% mensual y +2,6% interanual, en este último caso por debajo de las proyecciones de +0,2% y +2,7%, respectivamente. Además de esto, la Confianza del Consumidor publicada por The Conference Board de noviembre se ubicó en 88,7 puntos, por debajo de los 93,5 esperados.
En este contexto, los principales índices de acciones estadounidenses avanzaron de forma generalizada ayer. El S&P 500 anotó +0,9%, mientras que el Nasdaq avanzó +0,7%, y el Dow Jones +1,4%. En lo que va del 2025, los índices acumulan variaciones de +15%, +19,2% y +10,7%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro norteamericano se comprimieron el día de ayer. El bono a 1 año cerró en 3,60%, por debajo del 3,61% anterior, mientras que el bono a 3 años se ubicó en 3,45%, por debajo del 3,48% del lunes. Por último, el rendimiento del bono a 10 años bajó desde 4,02% hasta 4,00%.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
